长湖镇。
人们大多待在屋内。
因为晚间东方和北方会吹来十分凛冽的寒风。而且随着那些矮人的离去，人们的热情也终于减退了少许。
有人开始担心起巴德口中的场景：恶龙被惊醒，杀死矮人，然后报复长湖镇。
“也许我们都被金子和银子迷惑住了，去山中挑战一条巨龙，确实不是什么明智的决定！”
但也有人说：“难道你贫困的日子还没过够吗？镇长和森林里的精灵贸易赚了那么的钱财，可他只肯给那么一丁点的酬劳！还要借助阿尔弗雷德那个马屁精继续剥削我们！看看我们每天吃得都是什么？菜糠和不新鲜的鱼！如果老天有一线的机会让我摆脱这样的生活，巨龙也无法阻止我！”
当然，更多的人只是寄希望于矮人们没有惊醒恶龙，又或者恶龙早离开了，然后矮人的国王成功收复他们的家园。山下王国的光辉重新照耀居住在湖的人们。
再不成，那些矮人带出来一些金灿灿的财宝也可以。
就是在这时，人们听到孤山方向传来一声可怖的吼声，被虚幻的黄金与白银冲昏的头脑终于清醒过来。
人们惶恐不安的或缩在屋里、或抬头望向北方，议论纷纷。
突然，北方的天际骤然亮起一股红光，稍纵即逝。
“看哪！”有人说，“又是那种光！昨天晚我们守夜的人看见那光从半夜一直亮到清晨，山里面一定有什么事情在发生。”
“也许是山下之王正在铸造金子。”另一个人说，“他去北方已经有好些日子了，那些歌曲的内容该要开始应验了。”
“哪个国王？”另一个人冷冷地说道，“那很有可能是恶龙劫掠时喷射的火焰，他才是我们所知道的惟一的山下之王。”
是巴德。
他是人们中对事态的发展最不抱希望的，而且他一直忧心忡忡，惶惶不安。
“你这个乌鸦嘴！”其他人不满地反驳他，“我知道你想什么！你就不希望我们过好日子！不是说龙火，就是说我们会死，想点让人开心的事情吧！”
这时，一阵刺眼的光芒突然出现在了山丘的低处，湖的北端被染成了一片金色。
“山下之王！”这些愚昧的人们叫了起来，“他的财富如太阳，他的白银像喷泉，他的河里流黄金！河里流着山下来的黄金！”很多人一听也跟着喊了起来，家家户户都打开了窗子，匆匆忙忙地往外跑。
小镇再次掀起了兴奋与热烈的浪潮。
“龙！是龙！”
但巴德脸色都变了，飞奔着找到了镇长。“肯定是恶龙醒了，否则我就是个大傻瓜！”他大喊道，“砍断桥梁！拿起武器！拿起武器！”
镇长确实有点被吓到了，又是可怕的吼声，又是接二连三的火光，这怎么看都不是好事门。
“也许……”他说：“我们不需要把事情想得这么糟糕。”镇长肥胖的脸流着汗，细小的眼睛里满满的全是胆怯与不甘。“也许人们说得不错，这只是山下之王在开启他们的锻造炉！”
可巴德这个家伙却一直纠缠着他，让他把民众疏散，然后准备作战。
正一头官司之际。
突然，又有人冲过来向他们报告：“南方来了一道白光！像闪电！又像幻觉！它从桥的东岸飞过去了！一闪而逝！但很多人都看见了。”
“那就不是幻觉！”巴德惊讶的说：“除非你们的眼睛全出毛病了！但显然，看你的样子，还很清醒。”
“那是什么？”镇长声厉色荏的说。这一刻，他开始后悔为什么要资助那些矮人了，老老实实和精灵王贸易不好吗？这样也一样可以赚钱，而且还没这么多危险。
“也许是幽灵。”马屁精阿尔弗雷德哆哆嗦嗦的躲在镇长厚实的身躯之后，如同一个受惊的老鼠，似乎大一点的动静都能把他吓跑，丢下所谓的主人，逃之夭夭。
这时，报警的号角声突然响起，在岸边的岩石间不断回荡。欢呼声停了下来，兴奋瞬间就转为了恐惧。
因为，北方的吼声更凝实了，那可怕的野兽嘶吼声，即使再盲目的家伙都无法再骗自己，说那只是风吹过岩石的声音了。
“龙！龙来了！”
长湖镇的居民们惶恐的四下奔逃，几个不小心的冒失鬼还一个不稳，掉到了冰冷的湖里。
图尔卡攥紧了圣灵长长的鬓毛，一人一马化为一道银白的光芒，冲过了埃斯加洛斯（长湖）、冲过了渡鸦岭，冲过了河谷城废墟，终于赶在最危急的关头，来到了孤山黑黝黝的大门前。
一头蝠翅、四足、头张角，尾如锥刺的庞然巨物狂怒着，诅咒着，从大山深处冲了出来。
“长湖镇的那些傻瓜居然敢帮助你们，我先去烧死他们，然后再回来一个一个折磨你们！等着瞧吧，矮人们！还有你，小偷！你们一个也逃不了！是的，我是烈焰，我是死亡！我是暴君斯毛格！”
原来，正当比尔博以为自己难逃一死的时候，索林为首的矮人成功的又一次将他从死亡边缘救了下来。
他们在门口经历了一场非常激烈的争论，最终不肯下去救人的索林被巴林一句：“他叫比尔博，比尔博·巴金斯，他